En 2022, la Zürcher Kantonal­bank a enregistré un bénéfice consolidé de CHF 1059 millions, dépassant ainsi pour la première fois le seuil du milliard de francs

La Zürcher Kantonalbank a réalisé un bénéfice consolidé de CHF 1059 million au cours de l’exercice 2022. Celui-ci a progressé de 12,3% et dépasse ainsi pour la première fois la marque du milliard. Ce sont avant tout les opérations d’intérêts, les activités de négoce ainsi que la maîtrise des coûts qui ont contribué à ce bon résultat, tandis que les opérations de commissions et de prestations de services ont pu maintenir le bon niveau de l’année précédente dans un contexte difficile. «Ces excellents résultats montrent que notre modèle d’affaires diversifié, axé sur la continuité, porte ses fruits, même durant les années difficiles. Nous tenons à remercier chaleureusement nos clientes et clients, qui continuent à nous accorder leur confiance en ces temps difficiles, ainsi que nos plus de 5000 collaborateurs pour leur engagement et leurs excellentes performances», déclare le CEO
Urs Baumann, qui a repris la direction de la banque en septembre 2022. «A mes débuts, j’ai trouvé une banque remarquablement bien positionnée: sûre, prospère sur le plan financier, dotée d’une marque forte et jouissant d’une excellente réputation auprès de la population. C’est sur la base de ces atouts que nous allons poursuivre le développement de la banque au cours des prochaines années.»

Au regard de ce bon résultat, le Conseil de banque a décidé d’augmenter de 14,1% le dividende ordinaire attribué au canton de Zurich et aux communes, qui s’élève ainsi à CHF 491 millions. Sur ce montant, CHF 320 millions iront ainsi au canton sous forme de dividende et CHF 11 millions comme rémunération du capital de dotation. Les communes recevront pour leur part CHF 160 millions. En outre, la garantie de l’Etat est rémunérée à hauteur de CHF 28 millions (année précédente: CHF 27 millions) à la charge des dépenses d’exploitation.

Le vent en poupe grâce au revirement historique des taux

La Zürcher Kantonalbank est parvenue à augmenter son produit d’exploitation de CHF 208 millions par rapport à l’année précédente, pour atteindre CHF 2752 millions. Cette évolution positive est notamment due à la croissance des opérations d’intérêts et des activités de négoce.

Le principal pilier de revenus de la banque, les opérations d’intérêts, a été fortement soutenu par le revirement historique des taux d’intérêt amorcé par la Banque nationale suisse (BNS) en juin et concrétisé en septembre par la suppression des taux d’intérêt négatifs. Cela a eu un effet positif sur le résultat brut des opérations d’intérêts, qui a augmenté de CHF 134 millions pour atteindre CHF 1421 millions. La hausse des taux d’intérêt dans les zones euro, dollar et francs suisses a permis, d’une part, d’améliorer les marges jusqu’ici négatives au passif et, d’autre part, de mettre un terme aux versements d’intérêts négatifs à la BNS qui duraient depuis des années. De plus, depuis le début de l'année, les clients perçoivent à nouveau un intérêt positif sur leurs épargnes. Après prise en compte des correctifs de valeur liés aux risques de défaillance ainsi que des pertes issues des opérations d’intérêts de CHF 18 millions (année précédente: CHF 39 millions), le résultat net des opérations d’intérêts augmente de 12,4% à CHF 1403 millions à la fin 2022.

Soutenu par le dynamisme de la place financière zurichoise, le portefeuille hypothécaire a augmenté de 5,4% et s’élève à CHF 96,8 milliards fin 2022 (année précédente : CHF 91,8 milliards). Suite au revirement des taux d’intérêt, la clientèle a conclu nettement moins d’hypothèques fixes à long terme et a davantage misé sur des hypothèques SARON à court terme. Du fait de la réduction des durées, les correctifs de valeur pour pertes prévisibles sur le portefeuille d’hypothèques diminuent à CHF 368 millions, contre CHF 376 millions l’année précédente. La banque est parvenue à réaliser cette croissance du volume des hypothèques tout en préservant ses standards de qualité élevés.

Fort afflux de fonds de la clientèle

Au cours d’une année boursière exceptionnelle, durant laquelle la diversification n’a pas produit ses effets, puisqu’en termes de catégories de placement, tant les actions que les obligations ont subi des pertes, le deuxième pilier de revenus – les opérations de commissions et de prestations de services – a enregistré un résultat de CHF 926 millions, comparable à celui de l’année précédente. Les diverses composantes du résultat ont évolué de manière différente : fait est de constater une progression des produits des opérations sur fonds, des commissions sur les opérations de crédit ainsi que des recettes des autres prestations de services, qui ont profité de l’activité soutenue des clients dans les opérations par cartes et d’une légère hausse des revenus des prestations immobilières. En raison de l’environnement de marché, les recettes liées aux transactions, les frais de gestion et les commissions relatives aux émissions sont inférieurs à ceux de l’année précédente. Suite à la hausse des commissions d’intermédiaires, les charges de commissions ont également augmenté. Les hausses et les baisses se compensent cependant.

Malgré des pertes importantes sur les marchés, les fonds de la clientèle gérés par la banque n’ont diminué que de 2,3% et atteignent CHF 400 milliards. Les quatre cinquièmes du repli de CHF 42,0 milliards dû à la mauvaise performance nette des marchés ont été compensés par l’afflux croissant de fonds de la clientèle. L’année dernière, la banque a enregistré un afflux net de nouveaux capitaux de CHF 33,9 milliards, soit 31,2% de plus que l’année précédente. La majeure partie de ces fonds, soit CHF 27,1 milliards, sont des fonds de placement (+17,9%). Le nombre de clientes et clients privés actifs a augmenté plus de 1% pour atteindre le nombre de 710 000; la clientèle d'entreprises a, quant à elle, connu une croissance encore plus forte, augmentant plus de 7% pour passer à quelque 70 000.

Dans les activités de négoce - le troisième pilier de revenus - la banque a réussi à maintenir une position flexible et réactive dans un environnement fortement volatil, à gérer rigoureusement les risques et à saisir les opportunités qui se présentaient. Il en résulte une croissance réjouissante du résultat des opérations de négoce de 17,9% à CHF 409 millions. Cette progression est principalement due au résultat du négoce d’obligations, de dérivés sur taux d’intérêt et sur crédit, qui ont enregistré une forte hausse de 66,6% par rapport à l’année précédente, pour atteindre CHF 148 millions. Le négoce des devises, billets et métaux précieux a également augmenté de 8,3% pour s’établir à CHF 143 millions. Avec CHF 89 millions, le domaine des actions et produits structurés atteint presque le niveau de l’année précédente (CHF 93 millions). Il en va de même pour le résultat des autres opérations de négoce, qui s’élèvent à CHF 28 millions contre CHF 33 millions l’année précédente.

Les revenus augmentent plus fortement que les coûts

Les charges d’exploitation s’élèvent à CHF 1594 millions, ce qui représente une hausse de 5,1%, nettement inférieure à celle des produits d’exploitation. De ce fait, le ratio charges/produits (Cost Income Ratio) passe de 58,7% à 57,5%. Les effectifs augmentent de 100 personnes, ce qui, avec l’augmentation des composantes variables du salaire due au bon résultat du groupe, fait grimper les charges du personnel de 5,5% à CHF 1151 millions. Les autres charges d’exploitation augmentent de 4,0% à CHF 442 millions, notamment en raison des investissements dans des projets informatiques et de marketing.

Les charges pour les correctifs de valeur sur les participations ainsi que les amortissements sur les immobilisations corporelles et valeurs immatérielles diminuent à CHF 101 millions pour l’exercice sous revue (année précédente: CHF 104 millions). La plus grande partie, soit CHF 43 millions, concerne les amortissements sur les immeubles de la banque ainsi que d'autres immeubles, suivis par des amortissements ordinaires à hauteur de CHF 33 millions pour le goodwill restant de l’acquisition de Swisscanto. Celui-ci sera entièrement amorti d’ici la mi-2023. Les amortissements sur les immobilisations corporelles (CHF 12 millions) et sur les valeurs immatérielles (CHF 3 millions) sont légèrement inférieurs à ceux de l’année précédente, tandis que les amortissements sur les participations sont supérieurs de 21% et atteignent CHF 9 millions.

Capitalisation solide

La Zürcher Kantonalbank reste extrêmement bien capitalisée. La quote-part de capital pondérée du risque indiquant la capacité d’absorption des pertes sur la base de la continuité de l’activité s’établit à 18,2%, soit nettement au-dessus des exigences actuelles chiffrées à 13,8% (coussin de capital anticyclique inclus). Le Leverage Ratio, qui correspond aux exigences en matière de fonds propres non pondérées, reste constant à 6,2%. En tant que banque d’importance systémique, la Zürcher Kantonalbank doit également satisfaire à des exigences plus strictes en matière de liquidités : le ratio de liquidité à court terme (Liquidity Coverage Ratio, LCR) s’est établi à 146% au quatrième trimestre, soit nettement plus que les 135% exigés par la réglementation actuelle. La banque subvient confortablement à l’exigence d’avoir un ratio structurel de liquidité à long terme d’au moins 100% puisqu’elle affiche un Net Stable Funding Ratio de 124%.

Perspectives: croissance positive de l’économie suisse

«L’économie continue de s’affaiblir à l’échelle mondiale. La persistance d’une inflation élevée et les hausses consécutives des taux d’intérêt restent un défi pour les entreprises. Pour la Suisse, nous continuons toutefois à tabler sur une croissance positive en 2023, même si le rythme sera nettement plus lent. Nous ne prévoyons pas de récession», déclare le CEO Urs Baumann. «En tant que banque universelle axée sur la durabilité, dont le modèle d’affaires est diversifié et orienté vers le long terme, nous ne doutons pas que la banque dégagera à nouveau de bons résultats en 2023.»