Der Immobiliensektor emittiert rund ein Viertel der gesamten Treibhausgase der Schweiz. Bund und Kantone wollen deshalb mit einem Gebäudeprogramm den Energieverbrauch im Schweizer Gebäudepark erheblich reduzieren und den CO2-Ausstoss senken. Vor diesem Hintergrund ist auch das Asset Management von indirekten Schweizer Immobilienanlagen gefordert. Das Anlageuniversum für indirekte Schweizer Immobilienanlagen ist sehr breit und reicht von Aktien über Fonds bis hin zu Anlagestiftungen. Zwar weisen immer mehr Anlagevehikel Nachhaltigkeitskennzahlen aus oder haben einen verbindlichen CO2-Reduktionspfad definiert. Standardisierte Informationen bzw. Daten sind jedoch kaum verfügbar. Aufgrund der verschiedenen Rechtsstrukturen und der aktuell noch heterogenen Datenlandschaft haben wir uns für einen proprietären Nachhaltigkeitsansatz entschieden.
Um der beschriebenen Problematik der Datenverfügbarkeit zu begegnen, führen wir seit ein paar Jahren zusammen mit unserem Nachhaltigkeitsteam im Asset Management der Zürcher Kantonalbank jährlich eine Nachhaltigkeitsumfrage bei den jeweiligen Verantwortlichen der Anlagevehikel durch. Die Umfrage behandelt Themen wie Klimastrategie, Energieverbrauch, Stakeholderintegration oder Mitspracherecht der Mieterinnen und Mieter. Nach der Datenvalidierung und diversen Konsistenzprüfungen werden die Daten aggregiert. Die Fragen werden den vier Dimensionen Kontroversen, ESG, SDG1 und Klima zugeordnet, die alle gleich gewichtet in die Berechnung unseres proprietären Sustainability Ratings einfliessen.
One-to-ones mit den Verantwortlichen
Die Erkenntnisse aus unserem Fragebogen werden in Einzelgesprächen mit den jeweiligen Verantwortlichen der Immobilienvehikel vertieft. Besprochen wird auch die Nachhaltigkeitsstrategie. Die daraus resultierenden Erkenntnisse und die Rangierung in unserem Sustainability Rating fliessen in unsere fundamentale Einschätzung ein, die für unsere aktive Positionierung ausschlaggebend ist. Ausserdem wollen wir allfällige Nachhaltigkeitsrisiken der einzelnen Immobilienvehikel frühzeitig erkennen, um diese entsprechend steuern zu können. Mit den Ergebnissen der Nachhaltigkeitsumfrage schaffen wir zudem Transparenz für unsere Kundinnen und Kunden. Die wichtigsten Ergebnisse werden in einem Nachhaltigkeitsreport dargestellt, der aufgrund der zunehmenden Datenverfügbarkeit stetig ausgebaut wird.